基本面

昨日，美国10月通胀读数高于预期，12月加息50个基点的选项进入讨论，美债收益率全线跳升、美元走强，黄金白银承压下行，美股三大指数收跌。中东和谈继续推进，油价延续跌势，布伦特原油盘中一度跌破90美元，为8月以来首次。

美国劳工统计局公布，10月CPI环比涨0.4%、核心CPI环比涨0.3%，均高于预期的0.3%和0.2%。核心涨幅连续第三个月为0.3%。因去年10月政府停摆未采集数据，本次未公布同比。数据公布后12月加息被完全定价，加息50个基点的概率一度升至13.6%。

美联储理事沃勒11月10日在伦敦讲话称，即使10月通胀有所改善，他仍倾向支持12月加息25个基点；若核心CPI环比维持在0.3%或更高，则需要采取更强力的政策行动，应在12月会议上考虑加息50个基点。他警告，仅加息25个基点将使美联储的信誉面临风险。沃勒同时表示，美联储至少需要收回此前三次预防性降息，但不会把利率提高150或200个基点。

今年FOMC轮值票委、达拉斯联储主席洛根11月10日在休斯顿表示，按当前经济前景，美联储至少还需实施两次各25个基点的加息，届时联邦基金利率目标区间将升至4.25%至4.5%。她称今冬加息节奏有可能快于今秋，但完成两次后暂停并评估是合理的。洛根还指出，通胀压力已不局限于能源和AI基础设施相关品类，而是呈现更广泛的蔓延，价格压力范围超出关税因素；通胀长期高于目标，固化进企业与家庭行为预期的风险上升。

美联储理事鲍曼11月10日在华盛顿表示，AI投资回报不及预期是股市估值大幅回调的潜在触发因素之一，私人长期利率也可能大幅攀升。她指出，企业债券、私人信贷和项目融资领域的AI相关负债今年有望突破8000亿美元；大型科技公司与超大规模云计算企业通过表外负债安排，让规模较小、风险较高的公司以此作为数据中心建设和算力采购融资的抵押品，超大规模厂商与芯片设计商还对购买其产品的小公司进行股权投资。鲍曼称近期通胀数据超出她的预期，为年内再度加息提供依据。

黄金技术面:

日线图

日线图看，昨日黄金未能突破60EMA均线，反而再度承压回落，日线收上影略长的阴线。整体形态上看，黄金向上突破未果，反而调头跌破20EMA均线，令短线形态再度转为低位震荡走势，预计近期金价将继续维持围绕20EMA均线震荡，不排除有二次探底动作，待重新蓄力后，金价再寻求向上突破的机会。

小时图

小时图看，昨日黄金开盘后从前期反弹高位震荡回落，而欧盘阶段开始金价加速下探，再度跌破60EMA均线，并在美国CPI数据公布后，加速跌至4013附近，再度考验4000美元整数关口的支撑。目前金价略有修复，但上方均线附近仍有压力，预计日内将维持在均线下方震荡整理，等待更多消息刺激。因此在操作上建议，先以高抛低吸震荡操作为主。

操作建议:

4025附近轻仓做多，止损4000，目标4075

4075附近轻仓做空，止损4100，目标4025

白银技术面:

日线图

日线图看，昨日白银与黄金一样，日内震荡回落，日线收上影略长的阴线，将前一日的阳线实体吞没。整体形态上看，白银再度受20EMA均线压制回落，短线偏空趋势未能终结，后市不排除仍有二次探底甚至新低的动作，因此短线建议先以低位震荡为主。

小时图

小时图看，昨日白银开盘后一度维持在均线上方震荡，但随着进入欧盘阶段，银价快速跌破两条均线，一路阴跌至51.11附近。目前银价略有回升，但仍处于偏低位置震荡。短线形态上看，目前银价处于两条均线下方，短线会受均线压制，若今日没有其他重要消息刺激，预计白银整体维持弱势震荡走势，因此在操作上建议，先以高抛低吸震荡操作为主。

操作建议:

51.30附近轻仓做多，止损51.00，目标52.20

52.20附近轻仓做空，止损52.50，目标51.30

日内需要重点关注的数据和事件2026年11月11日周三

数据：

15:00 德国10月CPI月率终值

事件：

17:45 欧洲央行行长拉加德出席第九届巴黎和平论坛，参加小组讨论。