基本面

上周五，美国8月CPI核心环比涨幅超预期、美联储下周加息概率升至近九成，但中东局势出现缓和迹象带动国际油价自四个多月高位回落，美股结束连续四个交易日下跌、长端美债表现优于短端；美元指数小幅走低，黄金触底反弹。

美国劳工统计局数据显示，8月CPI同比上涨3.4%、符合预期，核心CPI同比上涨2.4%、创五年半来最低水平，但核心环比上涨0.3%、为四个月来最大涨幅，高于市场预估的0.2%。数据公布后，利率互换显示交易员对美联储下周加息25个基点的定价由数据公布前的69%升至89%，市场已完全计入年底前两次加息；机构分歧随之浮现——9月究竟是一次"保险式"加息，还是新一轮加息周期的起点。 CPI后投行纷纷"撕报告"，年内不加息阵营"投降"，道明证券从预计全年利率不变，改为预计到明年1月共加息三次，摩根大通改为9月、12月各加一次。

 "新美联储通讯社"表示，美联储下周势将加息，但只加息一次无法解决问题：美联储内部几乎没人认为单次加息25个基点足以压低通胀，若下周决定加息，反映的是利率此前处于错误水平的判断；自1990年代以来，美联储仅有一次"一次性"加息。

美国9月消费者信心初值降至47.8；消费者对未来一年通胀的预期从4%跳升至4.6%。多数消费者预计美联储将在未来一年内加息，为2023年以来首次；仅有35%的共和党受访者认为政府在管理经济上表现良好，创特朗普重返白宫以来最低读数。

中东方面，沙特能源部称，该国东西输油管道的利雅得段及麦地那地区段10日上午多次遭袭，现已对该管道采取预防性关闭措施，袭击造成一些人员受伤；该管道承担沙特东部油田与红海沿岸出口设施之间的输油，核心作用是帮助沙特绕开霍尔木兹海峡。同期曼德海峡通行船舶数量骤降，10日仅有6艘船通过，远低于9日的30艘。

沙特首相两次致电敦促美方打击胡塞武装，均遭特朗普拒绝，美方表示无意直接军事介入，但将提供情报与目标数据，并已派驻约200名军事人员赴沙特提供非作战支持。海合会六国外长定于9月14日赴阿曼与伊朗外长会晤，寻求商船通行临时协议。

黄金技术面:

日线图

日线图看，上周五黄金在美国CPI数据落地后，一度触底反弹，合并周六K线，日线收长下影小阴线，收盘略低于60EMA均线位置。市场暂时将美联储加息预期消化，本周周初黄金或将继续维持两条均线之间震荡。

小时图

小时图看，上周五黄金一度维持均线附近震荡，直到数据公布后，金价快速下探后之间V反，刷新新低马上就收大阳线突破均线。不过尾盘再度回落，将阳线实体回吐大半。短线形态上看，黄金触底反弹动作，一定程度上缓解近期偏空形态，但加息落地前，金价也很难大幅上涨，预计日内继续保持围绕均线震荡走势。因此在操作上建议，先以高抛低吸震荡操作为主。

操作建议:

4320附近轻仓做多，止损4290，目标4400

4400附近轻仓做空，止损4430，目标4320

白银技术面:

日线图

日线图看，上周五白银与黄金走势相近，日内都有触底反弹动作，日线收下影较长得十字星。整体形态上看，白银在大阴线后收低位十字星，一定程度上也缓和了下跌势头，但若今日再收阴线，则白银将开启探底趋势，相反，若今日能顺利收阳，则白银将继续维持在均线附近震荡收敛，等待美联储加息落地。

小时图

小时图看，昨日白银一度维持在均线下方震荡，直到美国CPI数据公布后，白银触底反弹，收场下有大阳线，回到60EMA均线附近，但尾盘再度承压回落，目前已将大阳线回吐大半，整体形态上依旧震荡偏空。因此在操作上建议，先以高抛为主低吸为辅震荡操作。

操作建议:

64.90附近轻仓做空，止损65.30，目标63.20

63.20附近轻仓做多，止损62.80，目标64.90

日内需要重点关注的数据和事件 2026年09月14日 周一

数据：

20:30  加拿大8月CPI月率