基本面

昨日，美国9月PPI创逾四年最大涨幅、零售销售表面超预期，价格压力从消费端蔓延到生产端，道指反弹逾1%而纳指仅勉强收涨；黄金在避险与美元回落推动下反弹，美债收益率全线大幅下行。

劳工统计局数据显示，9月PPI同比涨6.3%、远超预期的5.4%，为2022年12月以来最高；环比涨1.3%，为2022年3月以来最大单月涨幅，同样远超预期的0.6%。核心PPI同比涨5.0%、环比涨0.7%，双双超预期。能源PPI环比飙升10.8%是主要推力，运输与仓储价格涨3.4%；同日纽约联储10月制造业指数升17.9点至25.5。

商务部数据显示9月零售销售环比增0.8%、高于预期的0.3%，但加油站消费环比飙升6.4%是最大贡献项，剔除汽车与汽油后仅增0.2%，用于估算GDP商品消费的控制组仅增0.1%。美银信用卡数据显示，9月家庭燃油支出同比增逾20%，而每户总刷卡支出环比仅增约0.2%。

中东方面，据新华社援引CNN，美国军方已制定包含GBU-43/B巨型空爆炸弹的新打击计划，目标涵盖伊朗大量能源基础设施与核设施，五角大楼此前已指示中央司令部在数日内完成重启大规模军事行动的准备。以色列总理内塔尼亚胡当天与美国国务卿卢比奥通电话磋商打击预案，但双方评估认为态势尚未达到需立即行动的程度。

伊朗革命卫队海军司令称正全天候监控波斯湾与霍尔木兹海峡，任何通过船只“必须获得许可”，直接回击特朗普关于美方完全控制该海峡的说法。彭博报道，新加坡籍货轮GFS Pride过境时遭不明飞行物袭击后起火沉没，21名船员全部撤离；同周另一艘新加坡籍货轮GFS Giselle亦遭袭受损。

泽连斯基接受《金融时报》采访时表示，乌方此前配合特朗普宣布的“能源停火”暂停打击俄能源设施三天，但俄方持续袭击乌能源基础设施、未履行承诺，因此恢复打击。俄国防部当日通报梁赞炼油厂遭密集攻击，称拦截69架无人机与4枚远程导弹。普京表示将回应乌方对俄炼油厂与物流设施的攻击。

黄金技术面:

日线图

日线图看，昨日黄金强势修复美国CPI数据带来的下跌，日内强势反弹，日线收略带上影的大阳线，基本上已将前日的大阴线实体完全收复。从整体形态上看，黄金大阳线反包前日大阴线，说明此处有较强支撑，RSI指标有底背离迹象，但20EMA均线仍压制金价，若能突破，则黄金有望快速上探，冲击60EMA均线位置，若日内持续承压，则金价仍保持弱势震荡走势。

小时图

小时图看，昨日黄金开盘后站上20MEA均线，展开快速反弹动作，一举收复CPI数据带来的跌幅，随后进一步站上60EMA均线位置，并维持在均线上方震荡休整。短线形态上看，金价V型反转，收复数据利空带来的跌幅，有短线止跌迹象，今日小幅震荡休整后，金价有望继续向上反弹。冲击4210上方压力。因此在操作上建议，先以回调做多为主，博弈黄金延续反弹。

操作建议:

4135附近轻仓做多，止损4100，目标4210/4250

白银技术面:

日线图

日线图看，昨日白银与黄金一样，日内都有反弹动作，但白银相对反弹力度偏弱，日线仅收带上下影的小阳线，反弹幅度不及前日大阴线实体的一半。整体形态上看，白银在7月低点附近仍有支撑，但短线反弹力度不大，上方20EMA均线仍有较大压力，预计短线银价仍在均线下方震荡为主。

小时图

小时图看，昨日白银开盘如期震荡反弹，一路反弹至60EMA均线位置后遇阻回落。短线形态上看，目前白银尚未修复美国CPI数据带来的跌幅，整体仍维持偏空走势，预计日内先震荡消化左侧大阴线影响后，再逐步震荡走高，因此在操作上建议，还是先以高抛低吸震荡操作为主。

操作建议:

58.30附近轻仓做空，止损58.80，目标56.30

56.30附近轻仓做多，止损55.80，目标58.30

日内需要重点关注的数据和事件 2026年10月16日 周五

数据：

17:00  欧元区9月CPI年率、月率终值

17:00  欧元区8月季调后贸易帐(亿欧元)

20:30  美国9月进口物价指数月率

21:15  美国9月工业产出月率

事件：

11:30  美联储主席沃什出席在曼谷举行的IMF年会并与IMF总裁格奥尔基耶娃举行炉边谈话。