基本面：上周五，美联储主席沃什在曼谷明确表示不会预判议息结果，市场对十月加息的押注概率从约百分之二十七回落到百分之十五以下，加息担忧一度缓和；美股三大指数集体收跌，纳指跌逾2%领跌，费城半导体指数八连跌创2008年以来最长纪录；与此同时，美国国会两党议员提出议案阻击特朗普松绑俄罗斯柴油出口，避险资金则推动美债录得连续第二周上涨、美元指数创逾一个月来首次单周下跌，黄金日内延续震荡反弹。

沃什曼谷发言偏鸽，市场押注10月按兵不动，美联储主席沃什在IMF年会对话中重申致力于价格稳定，但明确表示"我不会预判会议结果"，市场对10月27日至28日会议加息的概率预期从约27%骤降至15%以下。高盛首席经济学家指出，结合其他官员表态，沃什此番讲话进一步表明美联储将在10月按兵不动，下次加息预计在12月落地。

美国众议院两党议员提出议案阻击俄罗斯柴油协议，众议院外交事务委员会民主党首席委员提出的《禁止腐败的俄罗斯石油交易法》拟撤销财政部海外资产控制办公室已发放的第135号等一般许可，禁止未来继续发放豁免，并要求总统在法案生效30天内对参与俄罗斯油气开采、炼制及海上运输的主体实施制裁。美国拟提供最多1700万桶战略储备原油，能源部16日提出新一轮原油交换计划，交付时间为11月至次年1月，投标方须在2028年至2029年间归还原油并额外交付至少12.5%的溢价。该计划属于今年3月承诺提供1.72亿桶原油的一部分。美国战略石油储备规模目前为1.862亿桶，为1982年10月以来最低水平。今年6月类似交换因溢价过高，最终仅约50万桶获企业借用。

在征询一级交易商意见的调查中，美国财政部问到长期国债的回购计划、如何提高回购效率、短债发行时点、经济与融资前景，却没把问题直接指向减少长债供给。部分投资者原本期待，财政部会借此次问卷更明确地暗示正考虑缩减长债标售规模，甚至停止发行20年期国债。11月4日财政部公布的再融资公告成为下一观察点。花旗预计，届时会将20年和30年期美债标售规模各削减30亿美元，认为本次调查显示财政部在考虑减发长债。

美国2026财年赤字扩大至1.99万亿美元，较上一财年增长约12%，支出增长约6%至7.4万亿美元，收入增长约3%至5.4万亿美元。净利息支出增加814亿美元至1.05万亿美元，首次突破万亿美元门槛；全年总利息支出达1.360万亿美元，预计将于2028年底前超过社会保障支出。财政部将关税退款列为赤字扩大因素之一，2025年减税法案则令企业所得税收入下降逾700亿美元。

黄金技术面：

日线图：

上周五，黄金延续前一日的反弹势头，日线收长上影小阳线。整体走势上看，黄金连续两连阳将此前新低的大阴线完全收复，但仍受20EMA均线压制，预计短线仍需震荡蓄力，只有突破20EMA均线及4220前期反弹高点，黄金才能彻底摆脱弱势形态，转为多头进攻走势。

小时图：

小时图上，上周五黄金在开盘后延续前一日的震荡反弹走势，最高冲到4198附近，差一点站上4200关键点位，不过尾盘有所回落，最后坚守60EMA均线支撑。短线形态上看，黄金反弹回到4200附近后，短线仍有压力，预计今日仍先维持反弹高位震荡，待重新蓄力后，再进一步向上突破。因此在操作上建议，先以高抛低吸震荡操作。

操作建议：

4210附近轻仓做空，止损4240，目标4150

4150附近轻仓做多，止损4120，目标4210

白银技术面：

日线图：                                                                               

日线图上，上周五白银相较黄金走势偏弱，日内非但没能延续反弹，尾盘阶段反而还有所回落，合并周六K先，日线收上影较长的小阴星。整体形态上看，白银的反弹幅度整体较小，目前仅反弹到大阴线实体一半左右，上方20EMA均线持续下压，短线白银形态依旧偏空。

小时图：

 小时图上，上周五白银在开盘初期站上60EMA均线后，一度转为横盘震荡，但尾盘并未守住均线上方，反而一根大阴线再度跌穿两天均线，最后收在日内低点附近。短线形态上看，白银反弹幅度偏小，连左侧急跌部分都没有完全修复。预计白银仍需在偏低位置震荡蓄力，甚至仍有二次探底的可能，因此在操作上建议，先以高抛低吸震荡操作为主。

操作建议：

58.80附近轻仓做空，止损59.30，目标56.30

56.30附近轻仓做多，止损55.80，目标58.80

日内需要重点关注的数据和事件 2026年10月19日 周一

数据：

22:00  美国10月NAHB房产市场指数