基本面

昨日，Alphabet财报不及预期引发市场对AI投入回报的重新定价，美股三大指数29日集体收跌，纳指跌1.38%领跌，标普500十一大板块八涨三跌，通信服务板块重挫6.6%。美债收益率全线回落，10年期跌近5个基点，美元指数走弱，黄金仍维持弱势震荡。

数据方面，美国9月PCE物价指数同比涨3.6%，创5月以来最高，环比0.5%，核心PCE同比升至3.1%、环比0.3%，均符合市场预期。能源价格反弹是推高整体通胀的主要因素。9月个人收入环比增长0.2%、低于预期的0.5%，个人消费支出环比增长0.5%、低于预期的0.6%，个人储蓄率降至2022年10月以来最低水平。

美国三季度实际GDP年化增长3.4%，创一年新高。三季度商业投资年化增长12.7%，为2020年以来最高，信息处理设备与工业设备支出大幅攀升，设备支出对GDP贡献率达2011年以来最高（剔除疫情反弹期）。个人消费支出增长3.8%，连续第二个季度维持该增速。净出口拖累3.3个百分点，为去年初以来最大，库存变动贡献1.6个百分点。三季度核心PCE物价指数年化季环比初值2.5%。

据《华尔街日报》测算，截至9月30日的2026财年末，公众持有的联邦债务与GDP之比达100.03%，为二战结束以来首次突破三位数，正逼近1946年创下的历史峰值106%；年度财政赤字接近2万亿美元、占GDP的6.2%。公众持有的联邦债务规模为32.2万亿美元。美国国会预算办公室预测，未来十年净利息支出占GDP比重将再上升逾1个百分点。

白宫国家经济委员会主任凯文·哈塞特表示：“特朗普认为利率可以更低，但尊重美联储独立性”，“如果通胀依然高企，那么在下一次加息的理由就很充分”。其还表示，美国经济正迈向4%的强劲增长，供给侧繁荣正对物价形成下行压力，当前不需要收紧货币政策；上月通胀反弹正在逆转，此前通胀改善势头有望延续。

黄金技术面:

日线图

日线图看，昨日黄金在美联储会议公布后，再度震荡走弱，日线收长上影阴线，再度逼近4000美元整数关口。整体形态上看，黄金在20EMA均线附近再度遇阻探底，若今日能收复昨日跌幅且站上20EMA均线，则金价有望由空转多，逐步展开趋势性反弹行情。

小时图

小时图看，昨日黄金在美联储会议后，冲高回落，并沿均线震荡下行，日内最低跌至4003附近，再度逼近4000美元整数关口。短线形态上看，金价走势再度转弱，短线偏空形态明显，但下方支撑仍在，若无其他利好刺激，金价或将继续维持低位震荡走势。因此在操作上建议，先以高抛低吸震荡操作。

操作建议:

4000附近轻仓做多，止损3980，目标4060

4060附近轻仓做空，止损4080，目标4000

白银技术面:

日线图

日线图看，昨日白银继续延续空头走势，日线收带长上下影的阴线，不断刷新调整低点。整体形态上看，白银空头趋势并未改变，短线甚至在跌破7月低点后有向下加速的迹象，好在阴线实体并未放大，但后市即使要转多，也需要重新构筑底部形态，因此短线建议先以偏空为主，低多为辅震荡操作。

小时图

小时图看，昨日白银在美联储会议后持续震荡走的，进一步刷新前期调整低点，最低跌至51.81附近。短线银价空头形态保持较好，在突破20EMA均线之前，仍建议保持反弹高空为主，若能站上20EMA均线，则平空转震荡。

操作建议:

52.50附近轻仓做空，止损53.00，目标50.50

日内需要重点关注的数据和事件 2026年10月30日 周五

数据：

14:30  法国第三季度GDP年率初值

15:00  英国10月Nationwide房价指数月率

15:45  法国10月CPI月率初值

16:55  德国10月季调后失业人数(万人)

16:55 德国10月季调后失业率

17:00  德国第三季度未季调GDP年率初值

18:00  欧元区第三季度GDP年率初值

18:00  欧元区9月失业率

20:30  美国第三季度劳工成本指数季率

21:00  德国10月CPI月率初值

21:45  美国10月芝加哥PMI

事件：

次日00:00  2027年FOMC票委、旧金山联储主席戴利在旧金山联储2026年经济研究研讨会开幕式上致辞。

次日00:30  2028年FOMC票委、圣路易联储主席穆萨莱姆发表讲话。